بروفسور جاسم عجاقة
باحث في الفيزياء النووية والإقتصاد

Political paralysis pushes Lebanon’s economy to the brink

AJAKA: US sanctions will not directly affect the Lebanese government unless one of its members is on the sanctions list

If the incoming Lebanese cabinet fails to address corruption, reduce expenditures and raise revenues then the country’s financial ecosystem would be in peril.

ArabWeekly / Rami Rayees

Lebanon’s long-awaited cabinet is still to be determined. Six months have passed since parliamentary elections and despite extensive negotiations, agreement on the shape of the new body remains elusive.

The cabinet notwithstanding, May’s elections saw much of Lebanon’s traditional political establishment returned to government in more or the less the same shape as it left it before the vote.

The sense of continuity extends beyond the political elite. The deteriorating economic situation that preceded the elections continues and, if anything, has grown more severe. A few months ago, Bloomberg News reported the International Monetary Fund (IMF) said the Lebanese economy was on an unsustainable path and urgent action was required to stop the decline.

The average growth rate in Lebanon has not exceeded 1.8% in the last seven years. The World Bank and the IMF said they expected growth of 1.5% in 2018 and 1.8% in 2019.

Because of the Syrian crisis and the closing of border routes into Jordan and Arab regions, a 2.1% drop in exports was registered in 2017 worth $2.5 billion to the Lebanese economy.

By the end of 2017, the public debt was $79.5 billion, compared to $74.9 billion the year before, an unprecedented annual increase of almost $5 billion. With no concrete steps in place to break the cycle of increasing annual debt, Lebanon will remain one of the most indebted countries in the world.

Exacerbating challenges presented by Lebanon’s debt are US sanctions on Hezbollah, aimed at isolating the group and diminishing its financial resources.

“In fact, US sanctions will not directly affect the Lebanese government (unless one of its members is on the sanctions list),” said economist Jassem Ajaka, “but we believe that the application of these sanctions will indirectly affect the economy and the public finance on several levels.”

First, Ajaka said, were the difficulties legitimate Lebanese businesses would experience in establishing international lines of credit because of checks they might be potential Hezbollah operations.

“Second, are the challenges in implementing the resolutions of CEDRE 1 conference,” Ajaka said, referring to the April meeting in Paris during which Lebanon committed to a wide-ranging programme of financial reform, aimed not least at stemming the flow of potential income through the country’s endemic corruption.

However, with fears in the government over appointing Hezbollah ministers, there is a risk officials will be unable to cut through the country’s patronage system and deliver the kind of reform promised in Paris.

Third, the sanctions may delay the transfer of remittances of Lebanese expatriates to Lebanon’s banks, on which the sector relies, Ajaka cautioned.

Last, “the freedom of movement of Lebanese businessmen targeted by the sanctions will also be severely curtailed,” Ajaka said.

However, Ajaka said he was confident resolutions agreed to in Paris could be implemented.

“Indeed, nothing would be able to draw Lebanon out of the economic and financial crisis it is in more than the injection of the investments agreed at the CEDRE conference, along with the promised reforms in public finance and combating corruption,” he said.

“The main danger to Lebanon comes from the size of the debt service, which in the absence of reforms and investments will lead to bankruptcy.”

If the incoming Lebanese cabinet fails to address corruption, reduce expenditures and raise revenues then, as experts have speculated, the country’s financial ecosystem would be in peril.

مصدر TheArabWeekly

مقالات بحسب المواضيع

الإقتصاد اللبناني

المالية العامة

الفساد

السياسة النقدية

سلسلة الرتب والرواتب

البروفسور جاسم عجاقة ضيف برنامج نهاركم سعيد الإثنين 15 تموز 2019

البروفسور جاسم عجاقة ضيف الإعلامي الأستاذ بسام أبو زيد ضمن برنامج نهاركم سعيد على شاشة الـ LBC الإثنين 15 تمّوز 2019 الساعة العاشرة صباحًا للحديث عن المُستجدات المالية والنقدية
المزيد...

مصداقية الأرقام على المِحكّ والأسواق تُشكّك.. كيف تمّ خفض العجز إلى 6.59 بالمئة؟

أنها أقرب إلى قصّة خرافية منها إلى قصّة حقيقية، بلد يُعاني من عجز مزمن في موازنته العامّة وبظرف ثلاثة أشهر يتمّ خفض…

تعديلات ورقية على موازنة عادية في ظروف استثنائية

على الرغم من تضمنها بعض النقاط الاصلاحية، تبقى موازنة 2019 موازنة عادية في ظروف استثنائية، فيما المطلوب إحداث صدمة…

التقشّف يضرب الأمن الداخلي.. وهذه هي نتائجه

موقع إي نيوز | حنان حمدان في الوقت الذي أنجزت فيه لجنة المال النيابيّة درس الموازنة التقشفيّة والتي من المقرّر أن…

كيف تؤثّر المواجهة الإيرانيّة-الأميركيّة المحتملة على وضع لبنان الماليّ؟

المونيتور | سارة عبد الله بيروت — تظهر النظرة لتاريخ لبنان الماليّ أنّه يتأثّر بالأوضاع السياسيّة والأمنيّة…

الدين العام

مصداقية الأرقام على المِحكّ والأسواق تُشكّك.. كيف تمّ خفض العجز إلى 6.59 بالمئة؟

أنها أقرب إلى قصّة خرافية منها إلى قصّة حقيقية، بلد يُعاني من عجز مزمن في موازنته العامّة وبظرف ثلاثة أشهر يتمّ خفض هذا العجز إلى ما يقارب النصف؟! الأسواق أعطت كلمتها ووكالات التصنيف الإئتماني أعطت أيضا كلمتها وحتى صندوق النقد الدولي أعطى كلمته والنتيجة واحدة: لن تستطيع الحكومة الإلتزام بعجز 7.59%. إذًا كيف يُمكن لها أن تلتزم بعجز 6.59؟
المزيد...

هل تُخفّض “موديز” تصنيف لبنان الإئتماني؟

تقرير موجّه إلى السياسيين في الدرجة الأولى، هكذا يُمكن تصنيف تقرير موديز الذي لم تتفاعل معه الأسواق المالية على…

دوّامة الدولار وارتفاع الأسعار

يوماً بعد يوم يتورّط لبنان في لعبة الدولار المسمومة. فانعدام النموّ الإقتصادي، والعجز الهائل في الميزان التجاري…

قطر مقابل موديز : نشتري سندات خزينة

مقابلة البروفسور جاسم عجاقة على شاشة الـ او تي في | قطر مقابل موديز : نشتري سندات خزينة | - تاريخ 30 حزيران 2019
المزيد...

محلل اقتصادي: تقرير “موديز” رسالة للطبقة السياسية اللبنانية

أعلنت مؤسسة الائتمان الدولية "موديز انفستورز سيرفيس" في تقرير لها عن أن تباطؤ التدفقات الرأسمالية على لبنان وتراجع…

تحذيرات “موديز” المتكررة وغواية أموال صفقة القرن

أطلقت وكالة "موديز" للتصنيف، مطلع العام 2019، نداءً تحذيرياً للطبقة السياسية اللبنانية، مفاده ضرورة إجراء إصلاحات…

الموازنة العامة

الكهرباء

النفايات

التهرب الضريبي

الإرهاب

الهجوم الإرهابي على القوى الأمنية يُثير المخاوف الاقتصادية والمطلوب ضبط الاوضاع…

الهجوم الإرهابي على القوى الأمنية يُثير المخاوف الاقتصادية والمطلوب ضبط الاوضاع الداخلية السماح للحكومة بالصرف على…

العقوبات الأميركية على حزب الله

إيران

الأزمة القطرية الخليجية

الإمارات ومصر والسعودية أمام موجة خسائر بسبب مقاطعة قطر

ستكون شركات إماراتية وسعودية، أمام موجة من الخسائر المالية التي ما يزال مبكراً تقدير حجمها، ناتجة عن مقاطعة دول…

خُبراء.. قطع العلاقات مع قطر خسارة للاقتصادات العربية

محمد إبراهيم أكد خبراء ومحللون اقتصاديون، تأثر الاقتصادات العربية بالخلاف الدبلوماسي الأخير، والذي أدى إلى قطع…

مقالات إستراتيجية

الموازنة العامّة

This website uses cookies to improve your experience. We'll assume you're ok with this, but you can opt-out if you wish. Accept Read More